6月1日下午，第五期FT中文网-SAIF金融MBA大师公开课活动在上海交通大学上海高级金融学院徐汇校区成功举行。上海交通大学上海高级金融学院教授、MBA项目联席学术主任阎志鹏教授，中信建投非银金融与金融科技首席分析师赵然先生，建信养老金管理有限责任公司上海中心高级执行总监、2012级交大高金金融MBA校友廖霏女士，招商银行私人银行（陆家嘴）中心总经理助理、2017级交大高金金融MBA校友张轶滢女士出席活动并发言，FT中文网高级策划编辑戈扬女士主持主题圆桌讨论。
上海交通大学上海高级金融学院教授、MBA项目联席学术主任阎志鹏教授，中信建投赵然先生分别以“三十年后你的钱够花吗”与“养老金全景梳理及发展展望”为主题带来分享。从宏观、中观、微观的不同角度，解读了中国即将全面进入“长寿时代”所带来的变化与挑战，以及如何从现在开始合理规划投资，实现养老资金的储备。
圆桌讨论由FT中文网高级策划编辑戈扬女士主持。各位嘉宾围绕 “破解‘银发经济’下的财富密码”议题，从学术研究与行业发展、养老金融实务等不同视角，分享了各自的行业洞察。
阎志鹏教授
上海交通大学上海高级金融学院教授、MBA项目联席学术主任
投资与其他领域不同，经验和专业性并非绝对优势。对个人而言，最长期的投资是养老投资。养老不仅是老年人应考虑的问题，更应从早期阶段开始规划。中年以后才开始考虑养老，会面临积累时间短的挑战。在财富积累方面，投资对所有年龄层都是关键因素。财富规划和积累过程中有六个关键点：节流、远离负债、开源、长期投资、守住财富、给予。
养老和老龄化问题是近代才出现的。随着中国人口的平均寿命和预期寿命的增长，中国正跑步进入深度老龄化社会，将面临“未富先老”的状况。因此，每个人都应该提前规划一生的财富积累和消费支出，并且这是一个长期规划的过程。对于绝大部分居民，财务目标可以分为三类：
在以养老为目的的财务规划中，投资只是其中的一部分，更重要的是全面考虑个人和家庭的偏好、流动性安排、资金需求、储蓄、债务和保险等，制定整体的财务规划，以实现长期的财富积累与提升。
廖霏女士
建信养老金管理有限责任公司上海中心高级执行总监、2012级交大高金金融MBA校友
中国企业年金在过去15年中，年化收益率约为5.5%，而不含股票的固收类资产年化收益率为5%。这表明无论选择哪种投资组合，只要坚持长期投资，就会有积累和收获。然而，当前资本市场的趋势显示，长期债券类资产的收益率在下行，因此，过于保守的投资策略可能会导致长期回报低于预期。无论是二支柱还是三支柱，只要条件允许，大家都应参与进来。这不仅因为年金资金是分批进入市场，而且因为国家提供了税收优惠，鼓励大家进行养老保障的积累。
在老龄化社会趋势下，老年人口增加，劳动力人口减少，养老金融的最大储备是为了应对自己老年生活的需求，确保拥有稳定的现金流来支持养老选择。养老金融不仅应在老年阶段进行资产配置，更应在职阶段就开始规划。我们需要根据未来的养老模式和资金需求，在年轻时积累相应的养老金。养老产业是一个长期回报的过程，养老金作为长期资金，应该更多地投入到养老产业中，形成资金和产业的正循环。当前养老服务业面临诸多挑战，但其未来的需求和回报是确定的。通过产业基金和股权投资，可以在不久的将来实现养老金与养老产业的有效结合，为未来的养老提供更好的保障。
总的来说，养老规划需要全面考虑个人和家庭的需求，制定长期的财务规划，从而在未来获得更好的养老保障和生活质量。
戈扬女士
FT中文网高级策划编辑
养老金融是一个朝阳产业，尽管目前面临许多挑战，但是整个行业发展潜力巨大。在这一过程中，投资者教育的重要性不容忽视。针对高净值人士和大众人群的不同需求，需要进行差异化的教育和服务。作为个体，我们不仅要关注财富的保值和增值，更要关注精神层面的健康，养老不仅仅是经济上的保障，更涉及到心理健康和生活质量的提升。此外，提早规划养老非常重要，不仅仅是为自己，也是为父母做好充分的准备。通过建立合理的投资组合和健康的生活方式，可以更好地应对未来的养老需求，享受更高质量的退休生活。
